商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估的十大誤區(qū)

商譽(yù)作為不可確指無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)法單獨(dú)對(duì)其可收回金額進(jìn)行估計(jì)，因此只能以商譽(yù)所在資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合為基礎(chǔ)，確定該資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的可收回金額來(lái)間接實(shí)現(xiàn)對(duì)商譽(yù)的減值測(cè)試。

按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》的規(guī)定，對(duì)因企業(yè)合并形成的商譽(yù)，由于其難以獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流量，公司應(yīng)自購(gòu)買(mǎi)日起按照一貫、合理的方法將其賬面價(jià)值分?jǐn)傊料嚓P(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合，并據(jù)此進(jìn)行減值測(cè)試。

因此，資產(chǎn)組范圍的確定是委托人的責(zé)任，評(píng)估人員應(yīng)對(duì)委托人確定的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進(jìn)行必要的關(guān)注及核實(shí)，但不能代替委托人確定資產(chǎn)組范圍。

同時(shí)，評(píng)估人員需要與企業(yè)、審計(jì)機(jī)構(gòu)就包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的范圍進(jìn)行溝通，取得企業(yè)、審計(jì)機(jī)構(gòu)確認(rèn)。如果評(píng)估人員與企業(yè)、審計(jì)機(jī)構(gòu)意見(jiàn)不一致，可以釆納企業(yè)、審計(jì)機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)。

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解（2010）》，非同一控制下的控股合并中，購(gòu)買(mǎi)方一般應(yīng)于購(gòu)買(mǎi)日編制合并資產(chǎn)負(fù)債表，合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債應(yīng)以其在購(gòu)買(mǎi)日的公允價(jià)值計(jì)量，企業(yè)合并當(dāng)期期末以及合并以后期間，應(yīng)當(dāng)納入到合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的被購(gòu)買(mǎi)方資產(chǎn)、負(fù)債等，是以購(gòu)買(mǎi)日確定的公允價(jià)值為基礎(chǔ)持續(xù)計(jì)算的結(jié)果。

對(duì)包含商譽(yù)的資產(chǎn)組進(jìn)行減值測(cè)試，需要將資產(chǎn)組的賬面價(jià)值與其可收回金額進(jìn)行對(duì)比，這里的賬面價(jià)值指的是合并報(bào)表中自購(gòu)買(mǎi)日開(kāi)始持續(xù)計(jì)算的金額，與被購(gòu)買(mǎi)方單體報(bào)表的賬面值可能存在差異，同時(shí)合并報(bào)表層面也可能確認(rèn)了被購(gòu)買(mǎi)方賬面未記錄的無(wú)形資產(chǎn)，如計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)、商標(biāo)、專(zhuān)利等，這些賬外項(xiàng)目也應(yīng)納入資產(chǎn)組范圍。

如未按合并報(bào)表口徑確定資產(chǎn)組賬面值，而簡(jiǎn)單從被購(gòu)買(mǎi)方的單體報(bào)表中取數(shù)，會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)組范圍不完整或者賬面值不準(zhǔn)確。

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解（2010）》第九章“資產(chǎn)減值”中的說(shuō)明：“由于按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)—企業(yè)合并》的規(guī)定，因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)是母公司根據(jù)其在子公司所擁有的權(quán)益而確認(rèn)的商譽(yù)，子公司中歸屬于少數(shù)股東的商譽(yù)并沒(méi)有在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中予以確認(rèn)。因此，在對(duì)與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，由于其可收回金額的預(yù)計(jì)包括歸屬于少數(shù)股東的商譽(yù)價(jià)值部分，因此為了使減值測(cè)試建立在一致的基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)組的賬面價(jià)值，將歸屬于少數(shù)股東權(quán)益的商譽(yù)包括在內(nèi)，然后根據(jù)調(diào)整后的資產(chǎn)組賬面價(jià)值與其可收回金額進(jìn)行比較，以確定資產(chǎn)組（包括商譽(yù)）是否發(fā)生了減值?！?/span>

當(dāng)并購(gòu)的子公司并非全資子公司時(shí)，確認(rèn)資產(chǎn)組賬面值時(shí)可能存在以下兩個(gè)誤區(qū)：

1、僅將合并報(bào)表上列示的商譽(yù)金額納入資產(chǎn)組范圍，未將歸屬于少數(shù)股東的商譽(yù)一并納入。

正確的做法是先將歸屬于母公司股東的商譽(yù)賬面價(jià)值調(diào)整為全部商譽(yù)賬面價(jià)值。

2、如完成控股收購(gòu)后，繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)少數(shù)股權(quán)，導(dǎo)致在減值測(cè)試日時(shí)的持股比例與形成控制時(shí)的持股比例發(fā)生了變化，錯(cuò)誤的以減值測(cè)試日的持股比例還原為完全商譽(yù)。

收購(gòu)少數(shù)股東權(quán)益屬于權(quán)益性交易，未形成新的企業(yè)合并，合并報(bào)表中反映的商譽(yù)仍然為前期取得控制權(quán)時(shí)按當(dāng)時(shí)的持股比例計(jì)算的金額。因此，正確的做法是將合并報(bào)表中的商譽(yù)按照前期取得控制權(quán)時(shí)的持股比例恢復(fù)為全部商譽(yù)（即100%股權(quán)對(duì)應(yīng)的商譽(yù)）。

根據(jù)《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)——商譽(yù)減值》的規(guī)定：資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的可收回金額與其賬面價(jià)值的確定基礎(chǔ)應(yīng)保持一致，即二者應(yīng)包括相同的資產(chǎn)和負(fù)債，且應(yīng)按照與資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合內(nèi)資產(chǎn)和負(fù)債一致的基礎(chǔ)預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量。

實(shí)務(wù)中，往往存在資產(chǎn)組賬面值與現(xiàn)金流預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)不一致的誤區(qū)，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1、資產(chǎn)組賬面值中未包括營(yíng)運(yùn)資金，但在確定可收回金額的未來(lái)現(xiàn)金流量時(shí)未將期初營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行扣除。

2、資產(chǎn)組賬面值包括了與預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量無(wú)關(guān)的資產(chǎn)、負(fù)債，如溢佘資產(chǎn)或負(fù)債、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)或負(fù)債。

3、資產(chǎn)組賬面值包括了在建工程，預(yù)計(jì)現(xiàn)金流時(shí)也考慮了在建工程完工后對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的影響，但未考慮達(dá)到預(yù)定生產(chǎn)能力狀態(tài)尚需追加投入的資本性支出。

根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，資產(chǎn)組的可收回金額應(yīng)當(dāng)按照該資產(chǎn)組的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與其預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。只要有一項(xiàng)超過(guò)了資產(chǎn)的賬面價(jià)值，就表明資產(chǎn)沒(méi)有發(fā)生減值，不需再估計(jì)另一項(xiàng)金額。

實(shí)務(wù)中存在的誤區(qū)是，當(dāng)采用收益法計(jì)算資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值，得出的結(jié)果表明商譽(yù)發(fā)生了減值，沒(méi)有進(jìn)一步估算公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額以確定資產(chǎn)組可收回金額，或者估算了公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額，但未分析說(shuō)明兩者的差異和原因。

例如，某評(píng)估項(xiàng)目對(duì)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值和公允價(jià)值減去處置費(fèi)用的凈額進(jìn)行評(píng)估時(shí)，使用的評(píng)估假設(shè)前提和對(duì)收入、成本、費(fèi)用等方面的預(yù)測(cè)基本一致，公允價(jià)值評(píng)估使用稅后現(xiàn)金流與稅后折現(xiàn)率，預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值評(píng)估使用稅前現(xiàn)金流與稅前折現(xiàn)率，得出公允價(jià)值減去處置費(fèi)用的凈額高于預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值，但評(píng)估報(bào)告未充分說(shuō)明公允價(jià)值減去處置費(fèi)用的凈額高于預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的原因。

相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定，包含商譽(yù)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合通常情況下不包括流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債，但如果不考慮相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債就無(wú)法合理確定評(píng)估對(duì)象可收回金額的除外。

當(dāng)營(yíng)運(yùn)資金未納入評(píng)估范圍時(shí)，應(yīng)從未來(lái)現(xiàn)金流量中扣除所需的營(yíng)運(yùn)資金需求額。在這一過(guò)程中，可能存在將初始營(yíng)運(yùn)資金作折現(xiàn)處理的誤區(qū)。例如，某商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估項(xiàng)目（基準(zhǔn)日為2019年12月31日）中，預(yù)測(cè)2020年的營(yíng)運(yùn)資金包含初始營(yíng)運(yùn)資金和2020年?duì)I運(yùn)資金增加額，因?qū)⒊跏紶I(yíng)運(yùn)資金錯(cuò)誤折現(xiàn)計(jì)入現(xiàn)金流量?jī)纛~，導(dǎo)致相關(guān)資產(chǎn)組評(píng)估值存在高估情形。

正確的做法是，當(dāng)營(yíng)運(yùn)資金未納入評(píng)估范圍時(shí)，若能夠明確區(qū)分出“初始所需的營(yíng)運(yùn)資金”和“預(yù)測(cè)首期所需的營(yíng)運(yùn)資金增加額”，建議將“初始所需的營(yíng)運(yùn)資金”在預(yù)測(cè)期初一次性扣除，不進(jìn)行折現(xiàn)，將“預(yù)測(cè)首期所需的營(yíng)運(yùn)資金增加額”作為預(yù)測(cè)首期的現(xiàn)金流扣減項(xiàng)一并進(jìn)行折現(xiàn)處理。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》第十三條規(guī)定，折現(xiàn)率是反映當(dāng)前市場(chǎng)貨幣時(shí)間價(jià)值和資產(chǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)的稅前利率，如果用于估計(jì)折現(xiàn)率的基礎(chǔ)是稅后的，應(yīng)當(dāng)將其調(diào)整為稅前的折現(xiàn)率。

相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還規(guī)定，預(yù)計(jì)資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流量不應(yīng)當(dāng)包括籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或者流出，以及與所得稅收付有關(guān)的現(xiàn)金流量。

由于稅前折現(xiàn)率無(wú)法通過(guò)直接計(jì)算得到，實(shí)務(wù)操作中主要存在以下兩種途徑：

1、直接調(diào)整法：通過(guò)稅前折現(xiàn)率=稅后折現(xiàn)率÷（1-所得稅率）的公式將稅后折現(xiàn)率調(diào)整為稅前折現(xiàn)率；

2、迭代法：根據(jù)稅后現(xiàn)金流量的折現(xiàn)結(jié)果與稅前現(xiàn)金流量測(cè)算出稅前折現(xiàn)率，其假設(shè)前提是，采用稅后折現(xiàn)率對(duì)稅后現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)的結(jié)果，與采用稅前折現(xiàn)率對(duì)稅前現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)的結(jié)果一致。

應(yīng)用迭代法求取稅前折現(xiàn)率時(shí)，需要先計(jì)算稅后現(xiàn)金流量。實(shí)務(wù)中發(fā)現(xiàn)，在計(jì)算稅后現(xiàn)金流量過(guò)程中，部分項(xiàng)目考慮了可彌補(bǔ)虧損對(duì)企業(yè)所得稅的影響，最終導(dǎo)致通過(guò)此途徑計(jì)算出的稅前折現(xiàn)率偏低。企業(yè)可彌補(bǔ)虧損對(duì)應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)，不應(yīng)納入含商譽(yù)資產(chǎn)組的賬面價(jià)值當(dāng)中，所以計(jì)算稅前折現(xiàn)率時(shí)考慮了待彌補(bǔ)虧損的影響是錯(cuò)誤的。

由于商譽(yù)減值測(cè)試在評(píng)估范圍、方法選用、參數(shù)選取等方面存在一定的特殊性，因此商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估報(bào)告對(duì)披露內(nèi)容也有針對(duì)性要求，實(shí)務(wù)中存在報(bào)告披露信息不完整的情況。

例如，根據(jù)相關(guān)準(zhǔn)則的規(guī)定，商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估報(bào)告應(yīng)披露本次評(píng)估方法與以前會(huì)計(jì)期間選取的評(píng)估方法是否一致，如果不一致，應(yīng)當(dāng)披露評(píng)估方法變更的原因。某商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估報(bào)告采用成本法估算公允價(jià)值減處置費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)后的凈額，并作為評(píng)估結(jié)論，而收購(gòu)時(shí)的股權(quán)評(píng)估及以前年度商譽(yù)減值評(píng)估均采用收益法，前后評(píng)估方法不一致，但評(píng)估機(jī)構(gòu)未在報(bào)告中披露評(píng)估方法存在變動(dòng)，也未說(shuō)明變動(dòng)的合理性。

又例如，根據(jù)相關(guān)準(zhǔn)則的規(guī)定，商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估報(bào)告應(yīng)披露商譽(yù)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合構(gòu)成、賬面價(jià)值等。某項(xiàng)目因并購(gòu)后內(nèi)部重組，導(dǎo)致商譽(yù)所在資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的構(gòu)成發(fā)生改變，評(píng)估報(bào)告未在報(bào)告中披露資產(chǎn)組變更的情況。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》第四條規(guī)定，因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)論是否存在減值跡象，每年都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測(cè)試。

商譽(yù)有持續(xù)計(jì)量的要求，使得商譽(yù)減值測(cè)試項(xiàng)目成為了連續(xù)性的評(píng)估業(yè)務(wù)，也因此產(chǎn)生了對(duì)評(píng)估參數(shù)與以前年度進(jìn)行對(duì)比的要求。

實(shí)務(wù)中，部分項(xiàng)目存在評(píng)估參數(shù)與以前年度不一致又無(wú)合理理由的情況，例如：

1、折現(xiàn)率計(jì)算模型的選取時(shí)，形成商譽(yù)時(shí)及上一年度減值測(cè)試均選用的WACC模型，本年度選取CAPM模型，前后不一致，未說(shuō)明原因。

2、企業(yè)特定風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的選取時(shí)，上一年度年采用2%，本年度采用1%，前后不一致，未說(shuō)明原因。

3、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)β的選取，前后兩年選取的可比公司不一致，未說(shuō)明原因。

4、前期預(yù)測(cè)的主要參數(shù)如收入增長(zhǎng)率、毛利率等數(shù)據(jù)與實(shí)際實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)存在較大差異，本年度未根據(jù)實(shí)際情況對(duì)主要參數(shù)進(jìn)行調(diào)整。

商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估屬于以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估業(yè)務(wù)，《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)——商譽(yù)減值》明確規(guī)定不得以股權(quán)、企業(yè)價(jià)值的評(píng)估報(bào)告代替以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估報(bào)告。

實(shí)務(wù)中，有觀點(diǎn)認(rèn)為商譽(yù)是收購(gòu)股權(quán)形成的，可以將整個(gè)公司當(dāng)成資產(chǎn)組進(jìn)行減值測(cè)試，因此可以將股權(quán)評(píng)估報(bào)告用于商譽(yù)減值測(cè)試，這種觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的。雖然商譽(yù)的產(chǎn)生是由于收購(gòu)了標(biāo)的公司股權(quán)，但是收購(gòu)?fù)瓿珊?，企業(yè)已經(jīng)按照合理的方法，將商譽(yù)分?jǐn)傊料嚓P(guān)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合，后續(xù)商譽(yù)分?jǐn)偟幕A(chǔ)是相關(guān)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合，而不再是原標(biāo)的公司的股權(quán)。